Dirección financiera
Tesorería de empresas: qué es y cómo se controla
La tesorería de una empresa es el dinero disponible para pagar en cada momento, y no coincide con el beneficio: una empresa puede ganar dinero y quedarse sin caja porque cobra más tarde de lo que paga. La tesorería se controla con una previsión semanal, no con el saldo del banco.
Explicación
Hay una frase que se oye en todas las asesorías de España, y casi siempre con cara de póker:
«Facturo más que nunca y nunca he tenido menos dinero en el banco.»
No es una contradicción. Es aritmética.
El beneficio y la caja no contestan a lo mismo
El beneficio contesta si has ganado dinero. La caja contesta si puedes pagar lo que viene. Son dos preguntas distintas y se responden con dos documentos distintos.
Y la trampa está en las fechas. Tu cuenta de resultados apunta la venta el día que emites la factura. Tu banco la apunta el día que cobras. Entre las dos fechas caben treinta, sesenta o noventa días, y en ese hueco es donde viven casi todos los sustos de caja de una pyme.
Crecer cuesta dinero antes de darlo
Esta es la parte que menos se cuenta.
Cada pedido nuevo te obliga a comprar material, pagar horas o llenar el almacén antes de cobrar nada. Si creces rápido, ese adelanto crece contigo. Así que una empresa puede estar creciendo, ganando margen y quedándose sin dinero al mismo tiempo, sin que ningún número de la cuenta de resultados dé la alarma.
¿Te avisa tu contabilidad de eso?
No. Te lo cuenta después, y bien contado, pero después.
Las fechas que ya conoces
Lo curioso de los problemas de tesorería es que la mayoría son previsibles.
el 20 de enero, de abril, de julio y de octubre las nóminas, el día 30 de cada mes los seguros sociales, el último día hábil las pagas extras, si tu convenio las tiene fuera de nómina el impuesto de sociedades, en julio etc
Ninguna de esas fechas es una sorpresa. Se saben con doce meses de antelación, y aun así son las que más veces obligan a una llamada al banco con prisa.
Qué se hace con eso
Mirar el saldo del banco no vale, porque el saldo de hoy no sabe lo que viene la semana que viene. Lo que sirve es una previsión: cobro a cobro y pago a pago, por semanas, con las fechas en que el dinero se mueve de verdad y no las de vencimiento teórico.
Trece semanas es el horizonte útil. Es un trimestre: suficiente para ver venir un agujero, y todavía a tiempo de taparlo adelantando un cobro, moviendo un pago o pidiendo financiación sin hacerlo desde la urgencia.
Con seis semanas por delante, un agujero se tapa con una llamada y dos cobros adelantados. Con seis días, se tapa con un préstamo caro.
Ahí está la diferencia entera.
Comparativa
Beneficio y caja no contestan a la misma pregunta
| Concepto | Beneficio | Caja |
|---|---|---|
| Qué contesta | ¿He ganado dinero este mes? | ¿Puedo pagar lo que viene? |
| Cuándo cuenta una venta | Al emitir la factura | Al cobrarla |
| Cuándo cuenta una compra | Al recibir la factura | Al pagarla |
| Dónde se mira | En la cuenta de resultados | En el banco y en la previsión |
| Qué esconde | Que el dinero todavía no ha entrado | Que un cobro grande tape un mes malo |
Preguntas
Preguntas
- ¿Qué es la tesorería de una empresa?
- Es el dinero disponible para pagar en cada momento: lo que hay en las cuentas más lo que va a entrar, menos lo que va a salir. No es el beneficio ni el saldo de hoy. Una empresa con beneficios puede quedarse sin tesorería si cobra a noventa días y paga a treinta.
- ¿Por qué tengo beneficios y no tengo dinero?
- Porque el beneficio cuenta una venta cuando se emite la factura y la caja la cuenta cuando se cobra. Entre las dos fechas puede haber meses. Si además la empresa crece, cada venta nueva adelanta gasto y stock antes de cobrar, así que crecer consume caja incluso cuando el margen es bueno.
- ¿Cada cuánto hay que mirar la tesorería?
- Cada semana, y no lleva mucho: actualizar los saldos de las cuentas, marcar los cobros y pagos que ya han ocurrido y mover la semana de inicio. La disciplina semanal es la mitad del valor, porque una previsión de hace un mes ya no es una previsión.
- ¿Qué es el fondo de maniobra?
- Es el colchón que queda entre lo que la empresa va a cobrar pronto y lo que tiene que pagar pronto. Si es positivo, la actividad del día a día se financia sola. Si es negativo, la empresa está pagando antes de cobrar y necesita financiación para funcionar aunque gane dinero.
- ¿Cuánto dinero debería tener una empresa en el banco?
- No hay una cifra universal, y quien la dé sin ver los números está adivinando. Lo que sí se puede calcular es cuántas semanas de pagos cubre el saldo actual, que es la pregunta útil. Con la previsión delante, esa cuenta sale sola y se actualiza cada semana.
- ¿Sirve el presupuesto anual para controlar la caja?
- No, porque trabaja con meses y con importes previstos, no con fechas de cobro reales. Un presupuesto puede cuadrar el año entero y aun así dejar tres semanas de agosto sin dinero para las nóminas. Para la caja hace falta el detalle semanal, factura a factura.
- ¿Esto vale para una empresa pequeña?
- Sobre todo para una empresa pequeña. En la provincia de Almería, el 59 % de las empresas son personas físicas y el 52,7 % no tiene ningún asalariado, según el Directorio Central de Empresas del INE. Cuanto menos colchón hay, antes duele un desfase de tres semanas entre cobrar y pagar.
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